【公司情报】算力基础设施升级，行业迎来确定性增量红利，这家公司作为国内稀缺的超级电容隔膜核心供应商，享受国产替代和行业扩容双重红利

这家公司是国内稀缺的超级电容隔膜核心供应商，算力基础设施升级，行业迎来确定性增量红利，享受国产替代和行业扩容双重红利。

算力基础设施升级，行业迎来确定性增量红利，这家公司作为国内稀缺的超级电容隔膜核心供应商，享受国产替代和行业扩容双重红利。

时代新材（600458）是AI数据中心超级电容隔膜国产替代的核心受益标的，随着算力基础设施升级，行业迎来确定性增量红利。当前超级电容已成为高端AI服务器电源标配，英伟达GB300、Rubin等新一代算力平台均将其纳入标配方案，彻底改变以往选配属性，下游需求集中爆发，行业逐步进入供需紧平衡格局，为上游隔膜材料带来广阔增量空间。

公司作为国内稀缺的超级电容隔膜核心供应商，是江海股份等固态电容、超级电容龙头企业的核心上游，产品核心性能全面对标日本NKK等海外头部产品，技术实力获得下游客户认可，国产化验证持续落地。此前国内超容隔膜市场长期被海外企业垄断，而海外厂商扩产意愿薄弱、供应弹性不足，难以匹配国内AI算力高速增长的刚需，行业国产替代窗口期全面打开，公司成为承接替代需求的核心标的。

公司具备充足的产能弹性与优异的盈利空间，核心竞争优势突出。目前公司拥有上亿平米的铝电解+超级电容隔膜总产能，产线可灵活切换生产超容隔膜，适配下游快速增长的订单需求。同时超容隔膜业务毛利率显著高于传统隔膜产品，盈利优势凸显。此外，公司在建新产能预计2027年全面投产，将进一步释放产能潜力，充分受益于AI驱动的行业量价齐升行情，是卡位超级电容隔膜赛道、享受国产替代与行业扩容双重红利的优质标的。