PTrade 官方 Demo 小市值策略完整拆解：逻辑、代码、回测与实操全解析

很多小伙伴在开通了ptrade后会发现，它会贴心的赠送很多demo策略，但是这些策略具体怎么运作？每段代码在 “干些什么”？实盘能不能直接用？今天我们就来先讲一讲demo策略里面的“小市值策略”。

一、先搞懂核心：小市值策略到底在 “干什么”？

要学策略，先懂 “它的想法”。小市值策略的核心逻辑，其实源于市场一个常见特点：流通市值小的股票，往往弹性更大（简单说就是涨跌幅可能更明显）。但光找小市值还不够，得 “挑好的小市值”，还要 “别踩坑”，所以策略的整体逻辑分两步走：

1. 盘前：先把 “坏股票” 筛出去，留下 “候选池”

每天开盘前，策略会先做 “筛选工作”，就像买菜前先把烂菜挑出去：

l 锁定范围 —— 只看 “中小板综指数”（代码 399101.XBHS）的成分股，不碰其他板块的股票，保证策略聚焦在中小盘股里；

l 剔除 “坑股”—— 把成分股里的 ST 股（有风险警示的）、停牌股（买了卖不了的）、退市股（即将退市的）全部去掉，避免踩雷；

l 缩小范围 —— 先按 “昨天收盘的流通市值” 从小到大排序，挑前 100 只（主要是为了让回测跑得更快，不用算太多股票），再从这 100 只里去掉 “坑股”，最后留下流通市值最小的 10 只，作为当天的 “备选股票池”。

2. 盘中：只买 “最小的”，涨停的 “不动”

开盘后，策略会根据实时情况换仓，核心规则就两条：

l 始终持有 “当前流通市值最小的 5 只股票”（流通市值 = 昨天的流通股本 × 今天实时股价，实时算、实时排）；

l 如果手里持有的股票当天涨停了，不管它是不是还在 “最小 5 只” 里，都不卖掉（怕卖了之后买不回来，错过后续涨幅）。

二、逐行拆代码：每个模块在 “做什么”？（结合 Ptrade API）

代码看着复杂，但其实是 “按步骤干活”，咱们把每个核心函数拆开对照观看：

1. 初始化函数（initialize）：给策略 “定规矩”

这部分是策略的 “基础设置”，就像给手机设初始参数：

l set_benchmark("000300.XSHG")：设置 “比较基准” 为沪深 300 指数（API 文档里 “基准指数设置” 接口）。意思是：策略赚了多少钱，要跟沪深 300 比 —— 比如策略涨 5%，沪深 300 涨 2%，说明策略跑赢了；

l g.index = "399101.XBHS"：定好股票池的 “来源” 是中小板综指数（API 里 “指数成分股获取” 接口的前置设置），后续只从这个指数里选股票；

l g.buy_stock_count = 5：规定每次最多持有 5 只股票，避免买太多分散精力；

l if not is_trade(): set_backtest()：判断如果不是实盘（是回测），就开启 “无限制回测模式”（API 里 “回测参数设置” 接口），让回测能更顺畅地计算。

2. 盘前处理（before_trading_start）：筛选 “候选股池”

这部分是每天开盘前的 “准备工作”，关键 API 要记牢：

l get_positions().keys()：获取昨天持有的股票列表（API “持仓信息查询” 接口），后续用来判断哪些股票涨停了；

l get_index_stocks(g.index)：根据之前定的 “中小板综指数”，拿到所有成分股（API “指数成分股获取” 接口），这是策略的 “选股范围”；

l get_fundamentals(...)：查询股票的 “财务估值数据”（API “基本面数据查询” 接口），这里专门查了 “流通股本（a_floats）” 和 “流通市值（float_value）”，按流通市值从小到大排，取前 100 只（为了回测快）；

l filter_stock_by_status(...)：过滤掉 “问题股票”（API “股票状态过滤” 接口），这里明确去掉 ST、停牌、退市股，是策略的 “防坑关键”；

l 最后留下 10 只符合条件的小市值股，存在g.df里，供盘中选买。

3. 盘中处理（handle_data）：触发交易

这部分是 “交易开关”：每天盘中会自动调用这个函数，先通过get_trade_stocks确定 “今天该买哪些股”，再用trade函数执行买卖，还会把要买的股票记下来（log.info），后续回测时能看到当时选了啥，方便找问题。

4. 确定买入股（get_trade_stocks）：涨停股不换，选最小市值

这是策略的 “选股核心”，关键在两点：

l check_limit(stock)：判断股票是否涨停（API “涨跌停判断” 接口），这里把昨天持仓里涨停的股票挑出来，标注为 “不卖出”；

l 算 “实时流通市值”：用昨天的流通股本（固定的）乘以今天的实时股价（data[x["code"]].price，API “实时行情获取” 接口），这样能实时知道哪只股票现在市值最小；

l 最终要买的股票 =“实时最小市值的新股票”+“昨天持仓的涨停股”，保证涨停股不被卖掉，同时始终持有最小市值的股票。

5.执行交易（trade）：卖旧买新，按市值下单

这是 “实际买卖操作”，核心 API 是order_target_value：

卖出逻辑：如果手里的股票不在 “今天要买的列表” 里，就用order_target_value(stock, 0)卖光（API “目标市值下单” 接口，目标市值设为 0 就是清仓）；

买入逻辑：如果手里没够 5 只股票，就把剩下的现金平均分（比如还缺 2 只，就把现金分成 2 份），用order_target_value(stock, value)买新股票（目标市值设为 “每份的钱”，保证每只股票仓位差不多）；

注意：API 文档里明确说了，order_target_value在回测里能用，但实盘要谨慎 —— 回测时持仓信息是 “瞬时更新” 的，实盘要等券商柜台返回数据，可能会重复下单，这点一定要记牢！

这个策略适用人群：

l 适合人群：想尝试中小盘股票、能接受 “每天可能换仓”（日线周期）、喜欢 “规则明确” 策略的学员，尤其适合用回测来验证小市值逻辑在不同市场阶段的表现；

l 不适合人群：不想频繁换仓、偏好大盘股 / 蓝筹股、追求 “稳赚不赔” 的学员（没有任何策略能稳赚）。

感兴趣的小伙伴快去自己修改试试吧！